سترى ثلاثة أنواع مختلفة من العوائد على لوحة التحكم الخاصة بك: العائد البسيط والمرجح بالوقت والمرجح بالمال. فيما يلي شرح لكل منها.

أ‌. العائد البسيط
العائد البسيط هو إجمالي الأرباح في محفظتك مقسومة على صافي الودائع.
العائد البسيط = الأرباح ÷ صافي الودائع
صافي الودائع = الودائع - السحوبات

على سبيل المثال: إذا أودعت 10,000 دولار، ونمت محفظتك بمقدار 500 دولار، فإن العائد البسيط لمحفظتك هو 5%. أي: 500 دولار مقسومة على 10,000 دولار = 5% معدّل العائد البسيط.

حدود صيغة حساب العائد البسيط:

1- لا يعكس بدقة الصورة الكاملة لتاريخ الاستثمار الخاص بك. وذلك لأنه لا يأخذ في الاعتبار فترة استثمارك الأولي أو أي ودائع لاحقة.

على سبيل المثال، لنفترض أنك استثمرت 10,000 دولار في 1 يناير، وفي نهاية العام رأيت أن قيمة محفظتك تبلغ 10,500 دولار. يمكنك أن تقول بدقة أنك حققت عائدًا بنسبة 5% خلال هذه السنة التقويمية. ومع ذلك، إذا قمت بإيداع مبلغ إضافي قدره 7,000 دولار قبل نهاية العام بفترة وجيزة وقمت بحساب العائد البسيط، فسترى أن العائد كان 2.94%. العائد البسيط = الأرباح ÷ صافي الودائع = 500 دولار ÷ 17,000 دولار = 0.0294 أو 2.94%.

2- إذا قررت سحب المبلغ بالكامل، ونأمل ألا يكون ذلك بسبب تفاعلك مع تقلبات السوق، فإن عائدك البسيط سيكون سالبًا.

لنفترض أن لديك ما يلي في حسابك:

الودائع = 10,000 دولار
الأرباح = 2,000 دولار
العائد البسيط = الأرباح ÷ صافي الودائع = 2,000 ÷ 10,000 = 0.2 = 20%

لنفترض الآن أنك ترغب في سحب أموالك:

الودائع = 10,000 دولار
الأرباح – 2,000 دولار
صافي الودائع = الودائع – السحوبات = 10,000 دولار – 12,000 دولار = -2,000 دولار
العائد البسيط = الأرباح ÷ صافي الودائع = 2,000 ÷ -2,000 دولار = -1 أو -100%

سيظهر عائدك البسيط على لوحة التحكم برقم سلبيي الآن، على الرغم من أنك اكتسبت في الواقع 2,000 دولار! نعلم أن ذلك قد يكون محيرًا، ولكننا نحتفظ بجميع الأرقام تحت تصرفك بروح الشفافية.

ب‌. العائد المرجح بالوقت

العائد المرجح بالوقت هو مقياس لأداء المحفظة الاستثمارية من خلال أخذ مساهمة استثمارية واحدة، وقياس نموها وخسارتها في نهاية فترة زمنية محددة.

لا يأخذ في الاعتبار آثار الإيداعات أو السحوبات على الحساب، وذلك لأنه يعكس فقط تأثير السوق واختياراتك الاستثمارية. بمعنى أخرى، تم تصميم العائد المرجح بالوقت للتعويض عن عمليات الإيداع والسحب التي تجريها على حسابك أيا كان عددها. تنظر طريقة العائد المرجح بالوقت فيما إذا كان قد حدث إيداع أو سحب ومتى حدث ذلك، ثم يقسم العائد الإجمالي للمحفظة إلى فترات فرعية مقابلة.

لحساب العائد المرجح بالوقت، يمكنك استخدام الطريقة التالية:

صيغة العائد المرجح بالوقت = [(1 + HP1) x (1 + HP2) x ... x (1 + HPn)] – 1

n = عدد الفترات
HP = (القيمة النهائية - القيمة الأولية + التدفق النقدي) / (القيمة الأولية + التدفق النقدي) HP^n = العائد للفترة "n"

حدود صيغة حساب العائد المرجح بالوقت: على الرغم من أن هذه الطريقة لحساب العائد تعتبر معيار الصناعة لمديري الاستثمار، فإن استخدام العائد المرجح بالوقت يعد طريقة معقدة للغاية لتتبع وحساب التدفق النقدي. يمكن للأموال التي تدخل وتخرج من المحافظ بشكل متكرر أن تؤثر في حساب عائدك.

ج‌. العائد المرجح بالمال

تم تصميم معدل العائد المرجح بالمال لقياس تجربة الاستثمار الخاصة بك - سيُظهر لك بالضبط كيف كان أداء حسابك الاستثماري، مع مراعاة جميع العوامل. على عكس حساب معدل العائد المرجح بالوقت، فإن الودائع والسحوبات والتحويلات تؤثر على معدل العائد المرجح بالمال الخاص بالحساب. ويقوم معدل العائد المرجح بالمال بحساب أداء الاستثمار الذي يراعي حجم وتوقيت الإيداعات أو السحوبات.

ويأخذ في الاعتبار عنصرين من عناصر محفظة ثروة الخاصة بك:

التدفقات النقدية الداخلة من توزيعات الأرباح، والمكاسب الرأسمالية، والودائع
التدفقات النقدية الخارجة من توزيعات الأرباح المعاد استثمارها، ورسوم الاستثمار (الرسوم الإدارية لثروة)، والسحوبات

طريقة الحساب/الصيغة معقدة للغاية في هذه الحالة، ولكن لاطلاعكم عليها فهي كالتالي:
PVO = PVI = CF0 + CF1 / (1+IRR) + CF2 / (1+IRR)2 + CF3 / (1+IRR)3 + ......etc.

إذا كنت تريد الحكم على الأداء العام للاستثمار، بما في ذلك عوائد الاستثمار والرسوم وتوقيت التدفقات النقدية (الداخلة والخارجة) ، فعليك استخدام العائد المرجح بالمال.

هل كان هذا المقال مفيداً؟
9 من 15 وجدوا هذا مفيداً